3. Digite o texto, configurando a ferramenta assim:

4. Desfaça a seleção. Aplique Effects/3DEffects/Drop Shadow, marcando a opção  Shadow on new layer.

5. Torne ativa a layer do texto

e aplique então o Eye Candy 4000/Glass. 

6. A sombra ficará preservada e o efeito será o que você vê na tag-título.  Se não quiser usar Eye Candy pode usar o Inner Bevel do PSP:

Veja  resultado:

7. Ao final do trabalho pode colorir a primeira layer a gosto, ou Merge All e obterá um fundo branco.

8. Ou Merge Visible e exportar como gif para manter o fundo transparente.

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